Due diligence : audit de sociétés innovantes
Klarc réalise des due diligences complètes pour analyser les sociétés innovantes sous tous les angles stratégiques avant une opération de fusion-acquisition ou levée de fonds. Notre approche méthodique examine l’ensemble des actifs matériels et immatériels qui constituent la valeur réelle de l’entreprise.
Notre audit couvre plusieurs dimensions clés :
- Analyse ESG approfondie (environnement, social, gouvernance)
- Évaluation qualitative et financière du portefeuille de propriété intellectuelle
- Vérification des politiques d’innovation et de la stratégie PI
- Examen des aspects fiscaux incluant les dispositifs comme le CIR
Notre équipe pluridisciplinaire identifie précisément les risques potentiels qui pourraient influencer la transaction, tout en repérant les opportunités de transformation et de valorisation. Contactez-nous pour sécuriser votre prochaine opération d’acquisition ou d’investissement.
Les problématiques rencontrées sur la levée de fonds privés se retrouvent sur la due diligence.
Les enjeux des transactions d’entreprises innovantes
Face à l’intensification des opérations de fusion-acquisition et de levées de fonds, les sociétés innovantes se trouvent au cœur d’un processus d’évaluation rigoureux. Vous êtes confrontés à des questionnements majeurs :
- Comment déterminer la valeur réelle de votre entreprise ?
- Quels sont les risques potentiels qui pourraient affecter la transaction ?
- Comment présenter vos actifs immatériels de manière attractive pour les investisseurs ?
Ces préoccupations sont légitimes dans un contexte où 90% des acteurs prévoient une attention accrue aux critères extra-financiers dans leurs transactions sur les trois prochaines années.
Les complexités de la due diligence moderne
La due diligence ne se limite plus à l’analyse financière classique. Elle s’est enrichie de dimensions essentielles qui représentent autant de défis à relever :
- L’intégration des critères ESG devient systématique et peut influencer significativement les décisions d’investissement
- L’évaluation du portefeuille de propriété intellectuelle nécessite une expertise pointue en brevets, marques et autres actifs immatériels
- L’analyse des aspects fiscaux, notamment autour du Crédit Impôt Recherche, requiert une connaissance approfondie des mécanismes d’optimisation légale
Ces dimensions font varier le périmètre d’audit, allant de l’entretien informel à l’analyse complète par des experts, rendant le processus parfois opaque pour les dirigeants.
Notre méthode d’audit préacquisition
Chez Klarc, nous avons développé une méthodologie qui répond aux exigences multidimensionnelles de la due diligence moderne. Notre équipe pluridisciplinaire aborde votre situation dans sa globalité, en combinant expertise juridique, financière et technique. Nous procédons à une évaluation simultanée de votre stratégie d’innovation et de sa protection, de vos performances environnementales et sociales, ainsi que de vos dispositifs fiscaux. Cette approche intégrée permet d’identifier non seulement les risques pouvant affecter la transaction, mais aussi les opportunités de création de valeur souvent négligées. Notre objectif est de transformer cet exercice d’audit en un levier stratégique pour votre entreprise, en préparant le terrain pour une négociation sereine et favorable.
Définition du périmètre de l'audit
Nous analysons vos besoins pour délimiter précisément le cadre de l’audit. Cette phase permet d’identifier les enjeux majeurs pour votre opération de fusion-acquisition ou levée de fonds et d’établir un planning adapté à vos contraintes de temps.
Collecte et analyse documentaire
Nos auditeurs rassemblent et examinent l’ensemble des documents pertinents concernant la société cible. Cette étape couvre les aspects financiers, juridiques, propriété intellectuelle et critères extra-financiers (ESG).
Conduite des audits thématiques
Nous réalisons simultanément plusieurs audits complémentaires :
- Audit de propriété intellectuelle (brevets, marques, licences)
- Évaluation des pratiques de gouvernance et de conformité réglementaire
- Analyse des indicateurs environnementaux et sociaux
- Vérification des dispositifs fiscaux (Crédit Impôt Recherche)
Élaboration du rapport de due diligence
Nos équipes synthétisent les résultats des différentes analyses dans un rapport structuré, identifiant clairement :
- Les risques potentiels et leur niveau de criticité
- Les opportunités de valorisation inexploitées
- L’évaluation du portefeuille de propriété intellectuelle
- Les recommandations pour sécuriser la transaction
Présentation des conclusions et accompagnement
Nous présentons les conclusions de l’audit à votre équipe et vous assistons dans la phase de négociation. Nos consultants peuvent intervenir durant les discussions avec la société cible pour clarifier les points techniques ou préparer des clauses spécifiques pour le contrat final.
Pourquoi choisir Klarc pour votre Due diligence ?
Klarc pour la due diligence, c’est l’assurance d’une expertise juridique, financière, et technique au service de vos projets.
Équipe pluridisciplinaire intégrée
Expertise en propriété intellectuelle
Maîtrise des enjeux ESG
Évaluation fiscale et financière adaptée
Accompagnement transactionnel global
Témoignages sur la due diligence avec Klarc
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Article
Réaliser une due diligence demande d’auditer une entreprise cible sur les plans financier, juridique et opérationnel avant la transaction.
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- Évaluer les enjeux spécifiques de votre projet
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Questions fréquentes sur la due diligence
Nous répondons à vos interrogations sur la due diligence les plus fréquentes. Pour toute autre question, n’hésitez pas à utiliser le formulaire de contact, votre cabinet d’audit et de conseil en due diligence vous répondra.
Qu'est-ce qu'une due diligence dans le contexte des entreprises innovantes ?
Une due diligence est un processus d’audit approfondi permettant d’évaluer une entreprise innovante avant une transaction. Elle examine tous les aspects de l’organisation : financiers, juridiques, techniques, commerciaux et humains. Pour les entreprises innovantes, l’audit met l’accent sur les actifs immatériels (propriété intellectuelle, savoir-faire) et les potentiels de croissance. La due diligence vise à identifier les risques et opportunités pour sécuriser l’investissement ou l’acquisition.
Pourquoi intégrer des critères ESG dans une due diligence d'entreprise technologique ?
L’intégration des critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) dans une due diligence d’entreprise technologique répond à plusieurs enjeux :
- Anticipation des risques réglementaires liés aux nouvelles obligations environnementales
- Évaluation de l’impact social et de la politique RH, facteurs de stabilité
- Analyse de la gouvernance et de l’éthique des affaires
- Identification d’opportunités de création de valeur durable
Les analyses ESG sont devenues systématiques dans 90% des transactions, constituant un élément différenciant dans la valorisation des entreprises innovantes.
Comment se déroule l'audit de propriété intellectuelle lors d'une due diligence ?
L’audit de propriété intellectuelle lors d’une due diligence se déroule en plusieurs phases :
- Recensement exhaustif de tous les actifs de PI (brevets, marques, logiciels)
- Vérification des titres de propriété et de leur validité juridique
- Analyse de la liberté d’exploitation et des risques de contentieux
- Évaluation de la couverture territoriale des protections
- Valorisation financière du portefeuille de PI
- Examen des contrats liés (licences, collaborations R&D)
Cette étape est déterminante pour les entreprises innovantes dont la valeur repose souvent majoritairement sur les actifs immatériels.
Quels sont les risques spécifiques identifiés lors d'une due diligence d'entreprise innovante ?
Une due diligence révèle des risques propres aux entreprises innovantes qui peuvent compromettre une transaction ou nécessiter des ajustements de valorisation.
Les principaux risques identifiés sont :
- Fragilité des droits de propriété intellectuelle (absence de protection, copropriété complexe)
- Dépendance excessive à quelques talents clés ou technologies
- Non-conformité réglementaire, notamment dans les secteurs régulés
- Irrégularités dans les dossiers de Crédit Impôt Recherche
- Modèle économique non pérenne malgré l’innovation technique
- Sous-estimation des investissements futurs nécessaires
Quels éléments fiscaux sont analysés dans une due diligence d'entreprise innovante ?
Dans une due diligence d’entreprise innovante, l’analyse fiscale examine :
- La conformité et la solidité des dossiers de Crédit Impôt Recherche et autres dispositifs fiscaux (JEI, CII)
- Les conventions de redevances et prix de transfert liés à la propriété intellectuelle
- La structuration fiscale des activités de R&D internationales
- Les risques liés à la territorialité des droits de PI
- Le traitement fiscal des subventions et financements publics
- L’optimisation fiscale des cessions d’actifs immatériels
Cette analyse permet de sécuriser les avantages fiscaux qui représentent souvent une part significative de la trésorerie des entreprises innovantes.
En quoi une due diligence diffère-t-elle selon qu'il s'agit d'une levée de fonds ou d'une fusion-acquisition ?
Une due diligence adapte son périmètre et sa profondeur selon le contexte transactionnel :
| Due diligence pour levée de fonds | Due diligence pour fusion-acquisition |
|---|---|
| Accent sur le potentiel de croissance et la scalabilité | Examen approfondi de tous les passifs potentiels |
| Focus sur la propriété intellectuelle et l’avantage concurrentiel | Analyse détaillée de l’intégration opérationnelle et culturelle |
| Évaluation des besoins financiers futurs | Identification des synergies et opportunités de rationalisation |
| Vérification de la gouvernance et des droits des investisseurs | Examen des engagements contractuels et clauses restrictives |
Dans tous les cas, la due diligence doit s’adapter à la maturité de l’entreprise innovante et aux objectifs spécifiques de l’opération.
En savoir plus sur la levée de fonds privés
Chez Klarc, nous accompagnons les startups innovantes dans leur processus de levée de fonds privés pour renforcer leurs capitaux propres et financer leur croissance. Notre équipe guide les entrepreneurs à chaque étape, de la préparation du dossier jusqu’à la finalisation des négociations avec les business angels et fonds d’investissement.
Notre accompagnement couvre tous les aspects stratégiques :
- Élaboration d’un business plan convaincant et de projections financières réalistes
- Détermination d’une valorisation pertinente adaptée à votre stade de développement
- Structuration juridique optimale de l’opération (actions, obligations convertibles, BSA)
- Rédaction et négociation du pacte d’actionnaires protégeant vos intérêts
Dans le contexte actuel où les investisseurs se montrent plus sélectifs, notre expertise vous aide à maximiser vos chances d’obtenir le financement nécessaire pour transformer votre vision en réalité commerciale.